保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)難有亮點(diǎn) 投資轉(zhuǎn)向積極
“今年保險(xiǎn)市場(chǎng)環(huán)境欠佳，保險(xiǎn)業(yè)的整體形勢(shì)都不太好，能有這樣的保費(fèi)數(shù)據(jù)還算比較理想。”對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國軍在分析2012年11月份保費(fèi)數(shù)據(jù)時(shí)對(duì)本報(bào)記者表示：“11月份是年末總結(jié)的月份，保險(xiǎn)公司都開始為下一年的‘開門紅’做準(zhǔn)備，也在忙著做年末總結(jié)、年初計(jì)劃等工作，因而保險(xiǎn)市場(chǎng)上不會(huì)出現(xiàn)太大動(dòng)靜也是可以理解的。”
保監(jiān)會(huì)近日公布的保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，2012年前11個(gè)月保險(xiǎn)業(yè)原保費(fèi)收入1.42萬億元，同比增長(zhǎng)7.44%。其中，人身險(xiǎn)原保費(fèi)收入9439.54億元，同比增長(zhǎng)3.87%；財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)原保費(fèi)收入4805億元，同比增長(zhǎng)15.25%。
值得注意的是，截至11月末，保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)總額為6.92萬億元，同比增長(zhǎng)18.4%，并且在11月份出現(xiàn)了投資增加，存款減少的趨勢(shì)。
雖然目前保險(xiǎn)市場(chǎng)“動(dòng)靜不大”，保費(fèi)數(shù)據(jù)難有亮點(diǎn)，然而隨著保險(xiǎn)資金的投資步伐逐漸轉(zhuǎn)向積極，市場(chǎng)預(yù)期，保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)或許不會(huì)更壞。
壽險(xiǎn)增速難以提升一方面，壽險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展環(huán)境沒有改善。加息和股市下跌等外部金融環(huán)境在一定程度上阻礙了壽險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售，營(yíng)銷員增員難困擾著個(gè)險(xiǎn)新單保費(fèi)的增長(zhǎng)，保險(xiǎn)公司還沒有從監(jiān)管層叫停銀保渠道“駐點(diǎn)”銷售的影響中走出來。另一方面，保險(xiǎn)公司都已經(jīng)開始全力以赴備戰(zhàn)新年的“開門紅”，難以顧及當(dāng)月保費(fèi)的增長(zhǎng)。11月份的壽險(xiǎn)市場(chǎng)并沒有出現(xiàn)較大改善。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年壽險(xiǎn)前11個(gè)月的保費(fèi)收入為8284億元，同比增長(zhǎng)1.77%，仍然低于2%。上市保險(xiǎn)公司公告顯示，中國人壽、平安壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)和太保壽險(xiǎn)前11個(gè)月分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)2988億元、1192億元、922億元和881億元。除了平安壽險(xiǎn)有小幅增加之外，其余三家公司的累計(jì)保費(fèi)增速都有所放緩。
申銀萬國證券分析師孫婷預(yù)測(cè)稱：“中國人壽、平安壽險(xiǎn)、太保壽險(xiǎn)和新華保險(xiǎn)前11個(gè)月的個(gè)險(xiǎn)新單保費(fèi)增速分別為-3%、-20%、11%和-3%，11月單月除中國人壽外均出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。而銀保新單保費(fèi)預(yù)計(jì)四家公司都出現(xiàn)30%左右的負(fù)增長(zhǎng)。”
財(cái)險(xiǎn)盈利水平下滑然而11月份的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)增速依然基本維持著前幾個(gè)月的水平，其中，中資財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司前11個(gè)月保費(fèi)收入為4931億元，同比增長(zhǎng)15.4%；外資財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司前11個(gè)月保費(fèi)收入為60.6億元，同比增長(zhǎng)30.0%，不過外資財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司的市場(chǎng)份額僅為1.2%左右，占比較小。
中汽協(xié)公布數(shù)據(jù)顯示，前11個(gè)月我國汽車?yán)塾?jì)銷量為1749萬輛，同比增長(zhǎng)3.86%，汽車銷量增速的放緩導(dǎo)致車險(xiǎn)保費(fèi)增速下降。此外不容忽視的是，相比于財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)前11個(gè)月保費(fèi)15%的同比增長(zhǎng)率，其賠付支出的同比增長(zhǎng)率高達(dá)29.8%。
然而，上市財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司得益于其完善管理和電銷、網(wǎng)絡(luò)等新興渠道，保費(fèi)維持較高增長(zhǎng)。平安產(chǎn)險(xiǎn)和太保產(chǎn)險(xiǎn)前11個(gè)月分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入893億元和628億元，分別累計(jì)同比增長(zhǎng)19.55%和12.3%；而11月單月分別實(shí)現(xiàn)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)83億元和59億元，分別同比增長(zhǎng)37.63%和21.6%。
“2012年下半年行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)有所加劇，各產(chǎn)險(xiǎn)公司盈利水平有所下滑?！睂O婷指出，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)今年的綜合成本率預(yù)計(jì)由去年93%～94%提高至95%～96%。同時(shí)，由于商業(yè)車險(xiǎn)條款和費(fèi)率面臨改革，讓利于消費(fèi)者將成為車險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，車險(xiǎn)保費(fèi)收入量?jī)r(jià)齊升的現(xiàn)象將成為過去。
基建投資如期增多保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，前11個(gè)月保險(xiǎn)業(yè)投資額為42752.2億元，銀行存款為21249.1億元。11月份單月增加投資額526.7億元，增加銀行存款310.5億元，保險(xiǎn)資金的投資資產(chǎn)出現(xiàn)明顯上升的積極趨勢(shì)。
對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授徐高林在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示：“保險(xiǎn)資金11月份入市正好可以抄底，不出意外的話，投資收益應(yīng)該不低。”
據(jù)統(tǒng)計(jì)，保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)也有一定的調(diào)整，債券投資占比降低的同時(shí)，權(quán)益投資及以基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃、不動(dòng)產(chǎn)等為代表的另類投資的占比轉(zhuǎn)而增加。
保險(xiǎn)公司11月份開始大幅減持債券，國債、政策性金融債、企業(yè)債的減持規(guī)模分別為240億元、359億元、400億元。相反，保險(xiǎn)資金累計(jì)發(fā)行的基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃卻在不斷增加，截至去年11月份，保險(xiǎn)業(yè)累計(jì)發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃近70個(gè)，發(fā)行金額約2000億元，其中去年新增發(fā)行金額超過700億元。
對(duì)于此番保險(xiǎn)資金資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)的調(diào)整，王國軍指出：“這是保險(xiǎn)公司根據(jù)市場(chǎng)做的比較科學(xué)的調(diào)整，屬于公司內(nèi)部的投資策略?！倍旄吡终J(rèn)為：“至于最后的投資收益是否真正能有所提升，還是要看投資的是什么項(xiàng)目，其風(fēng)險(xiǎn)和收益如何，才能下定論。”
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